第二篇：金融投资实验报告———澳元对美元汇率走势分析

澳元对美元汇率走势图分析

一．近期澳元汇市新闻与K线趋势分析

（一）K线趋势分析

如图为20##年10月19日至20##年12月14日澳元兑美元的日K线走势图。由图中我们可以看出汇率整体走势波动较大，从20##年10月26日到20##年11月23日仅一个月的时间，汇率就从相对最高点1.0759一路下挫到最低点0.9659。随后在20##年2月28日达到又一最高点1.0857。之后汇率一直呈下降趋势，下降幅度相对较平缓，但在20##年4月26日到20##年5月31日又一次呈跳水式下降，达到一年内最低点0.9581。直到今日为止，汇率都在震荡中不断上行，形成了两个上升通道，达到12月14日的1.0531。

（二）近期澳元汇市新闻

12月14日周四纽约时段，美联储公布新国债购买计划的利好逐渐被市场消化，随之而来的便是对于美国财政谈判的担忧情绪，受此影响，澳元兑美元收跌至1.0515附近。

整体上来看，虽然市场预期澳联储降息影响使澳元兑美元短线承压，但承压可能有限，因财政悬崖如果不能够避免，将是非常危险的，这将导致美国经济再次面临衰退危险，同样也将打击投资者信心，所以澳元兑美元中线走势还有待观察。

　　在美联储扩大宽松规模、希腊援助获批等诸多利好兑现的背景下，在没有进一步的利好刺激的情况下，澳元在经过一波较强的涨势后存在回调修正的技术需求。

市场反应方面，由于美联储依然保持提供充裕的流动性，因此美元指数在消息公布之后短期承压，不过现在已经有所企稳。美联储还暗示如果就业市场不出现明显改善的话将考虑扩大购买资产规模。欧元兑美元刷新日内新高1.3075，澳元兑美元刷新高位至1.0561，美元兑日元则维持在83上方交投。

二．K线组合分析

1.“三红兵”

此图是20##年7月下旬至20##年10月中旬的澳元对美元汇率走势图。

在20##年9月12、13、14日三天中，形成了“三红兵”的K线组合，这种K线组合出现时，后市看涨的情况居多，是买进信号。但由于此次上升是在突破了上升通道的支撑线后出现的，所以投资者需谨慎投资。在随后的17日出现了一根大阴线，形态变为了“黄昏之星”，这时价格走势已经不再是上升形式，而是反转向下的信号。我们也能看出，后市的价格一路下行，一直跌落到10月8日，价格走势才有一定的反弹。

因为汇率走势波动较大，所以只能把形态理论当作辅助工具进行判断标准，不能完全依靠形态理论进行分析与预测。

三．切线理论

1.趋势线与轨道线

此图是20##年5月28日至20##年12月14日的澳元对美元汇率走势图。

由图我们可以看出，在20##年6月20日左右开始，到8月20日之间，形成了一个上升通道，支撑线很好的完成了6月28日，7月12日和7月25日的三次支撑，同时压力线也完成了在6月22日，7月6日，7月21日和8月5日的四次的压力作用。在8月20日时，K线穿过支撑线，并一路下行，说明该上升通道已完成。

在20##年10月中旬到目前为止，又出现了一个近似上升通道的趋势形态。在12月3日的汇率并没有触及到上升通道的支撑线，支撑位置可以确定，在12月11日K线触及到了上升通道的压力线，所以这个上升通道还没有完全完成，要看后期汇率走势是否能突破上压力线而继续上行。

四．形态理论

1.V型底

此图是20##年3月初到20##年8月初的汇率走势图。由图中我们可以清楚的看到，汇率在4月25日左右开始，呈跳水式的大规模下降，并迅速的反转，这时，澳元对美元的汇率走势走出了一个“V型”。V型是一种反转形态，它出现在剧烈的市场动荡之中，这种动荡可能是由某些消息引起的。因为V型的出现不依靠汇率本身的形势，所以我们依靠V型提供的交易的买卖信号容易出错，所以我们可以把此信号当作参考，并根据其他的分析，判断汇率的走势。

2.双重顶底

由图中看出，在8月初到9月中旬形成了双重顶的形态，属于反转突破形态。在图中也看到，在9月14日，汇率达到了1.0624的最高点后，开始了下降趋势，这也和上述的K线组合分析的结论一致，在10月8日，汇率达到了M顶的颈线位置，汇率为1.0145。但是汇率从10月8日开始，并没有突破颈线继续下降，反而是在触及颈线后反转上行。

所以后市汇率在走势上，可能一直上升触及到M顶的位置，并突破压力线继续上升；也有可能是在没有触及到压力线时就反转向下，一路下行突破支撑线，使汇率走低。这些可能性要在后市的汇率走势中视情况而定。

五．波浪理论

如图，是20##年5月初至20##年11月15日的美元澳元外汇走势图。

在图中，我们能看出在一个大浪上升的过程中，存在七浪上升的形态（在图中由白线画出）。在20##年6月1日，汇率到达了0.9624的低点；在8月9日，为近期的汇率最高点1.0606， 汇率差值为1.0610—0.9624=0.0986 。根据菲波那契数列产生的黄金数字，0.618和0.382，我们能够计算出：0.0986*0.382=0.03767 ，0.03767+0.9624=1.0007，

0.0986*0.618=0.06093 ，0.06093+0.9624=1.0233，与6月19日的1.0217基本相符。

20##年9月中旬至今的澳元美元外汇K线走势图，基本符合五浪上升三浪下行的形态。在第一浪上升过程中还有三个小浪上升的过程。

六．技术指标分析

1.趋势型指标分析

（1）MACD指标——指数平滑异同移动平均线指标分析

如图是20##年6月中旬到20##年11月23日的澳元美元的汇率走势图。

设MACD的指标为5，10，30。

在20##年11月23日附近我们可以看出，5日均线穿过10日均线，并向右上方继续发展，说明短期内澳元美元的汇率会上涨。

同时10日均线现在比较平缓，30日均线上行，且30日均线也即将要向上穿过10日均线，确定了澳元兑美元汇率近期向上继续的走势。

MACD为负，DIF为正，说明短期EXPMA比长期EXPMA高，这与MA（5）在MA（10）线之上类似，所以我们可以得出相同的结论：近期是多头市场，后市看涨，我们可以逢低做多。

2.超买超卖型指标分析

（1）KDJ

如图是20##年6月中旬到20##年11月30日澳元兑美元的汇率走势图，KDJ指标的参数是9，3，3。

由图中我们可以看出，在9月10日左右，J指标的最高值已经达到111的高点，KD指标也分别达到近期的高点，并马上要触及90，以达到超买区，后市将要下降，投资者应尽快卖出。在后市的走势我们可以看出，汇率大幅度下降，由1.0624的最高点跳水式下降到1.0148。

在10月18日，J指标同样到达最高值111的高点，K指标在75附近，即将到达超买区，汇率可能下降，途中我们也能发现在18日后的5天里，汇率短暂下调，由1.0405下降到1.0230。

从20##年10月20日到11月15日，汇率持续上行，但我们发现KDJ指标整体呈下降趋势，指标与汇率形成了顶背离，此时投资者应该做空澳元，以防止后期汇率下降。

（2）RSI

如图是20##年6月中旬到20##年11月30日澳元兑美元的汇率走势图，RSI指标的参数是6，12，24。

在RSI指标联合使用时，有使用法则：短期RSI>长期RSI，市场属于多头市场，短期RSI<长期RSI，市场属于空头市场。但这只是参考规律，可以用来初步判断使用。

在20##年8月6日之前，RSI指标一直在60附近上下波动，市场属于牛市，投资者应该买入，但是到了8月6日时，我们可以看出RSI指标已达到73的高点，此时信号强，市场太强就该适时抛出。我们可发现，在此之后，汇率就一直下降。

在9月4日前，RSI指标一直下降，在20—30间上下波动，市场属于熊市，并且K指标在9月4日达到了17的超地位，此时投资者应抓紧买入，后市也发现，汇率由8月6日起一直下降到9月4日后开始回调，并一路上行至下一个高点。

七．总结与预测

如图是20##年10月11日至20##年12月18日的澳元兑美元日K线走势图。

短期内澳元/美元有走高倾向。汇率日线图指标看涨，其中MACD指标看涨，随机指标在超买区域保持高位。均线指标分别为5，10，30，60日。图中我们看到四条均线在近期都呈上升趋势，5日移动均线位于15日移动均线上方。且均线向右上方运动，K线维持在均线上，所以说明短期澳元兑美元后市看涨。

12月18日澳大利亚联储公布货币政策会议纪要称，前一轮降息政策仍在继续发挥作用，鉴于全球经济运行状况弱于预期，澳大利亚联储的低利率货币政策符合当前的经济背景。从这一信息我们也可以看到对该汇率构成支撑的因素包括：投资者风险偏好升温；澳元相对于美元存在利差优势；主权实体对澳元的需求；美元人气走软；大宗商品价格走高等。

所以近期内，澳元兑美元可能会成震荡上行走势，由12月17日周一的汇率高点预测汇率阻力点位于1.0561美元，若短期内突破1.0561则支撑位可能会达到14日周五高点与12日上周三高点构成1.0577-1.0585美元区间。但由于长期分析预测汇率走势可能下行，所以我们可以在1.0560左右逢高卖出，以赚取利润。

从长期来看，各国货币兑美元的汇率延续着反弹的走势，而澳元更是表现显眼，在澳洲联储调降息口的情况下，澳元不跌反涨。但从长期来看，后市澳元兑美元的走势不太会继续上行，维持当先的上涨趋势。

一方面由于外汇市场是一个炒作预期的市场，当利空兑现以后就会形成利好，在前期市场已经明确预期在昨日澳洲联储将会降息25个基点，所以消息公布以后，此前做澳元兑美元的空头者获利离场，空头的减仓导致了澳元兑美元的汇率出现了一定的反弹，但是澳洲联储的降息只是利空有限，所以澳元兑美元的反弹并不具备延续性。

另一方面，澳洲联储目前的3%基准利率已经是历史最低水平，在逐步缩小与其他货币的利差，但是利差的缩减还是会打压着市场套息交易的热情，所以套息头寸的减少也将会对澳元的长期形成一个不利的因素。

最后一个方面，澳元兑美元现在的汇率已经升高到近期的历史高位，在世界经济疲软的背景下，澳元想要一枝独秀是一件非常困难的事情，所以长期澳元兑美元看空，若突破1.0560后汇率将可能反转下行，支撑在1.0510处左右。

所以综合来看，长期内澳元进一步上升的空间已经非常有限，长期看多澳元的投资者应该在近期的操作当中小心谨慎，防止澳元出现大幅回落的风险。